Micron’un 200 Milyar Dolarlık Çip Genişlemesi, Yapay Zeka Kaynaklı Kıtlıkta Hisselerde %44 Artışı Tetikliyor
Micron Technology, son 40 yılın en şiddetli bellek çipi kıtlığıyla mücadele etmek için ABD'deki üretim tesislerine 200 milyar dolar yatırım yapıyor. Bu yatırım, 50 milyar dolarlık Boise tesisi ve 100 milyar dolarlık Syracuse projesini kapsıyor. Kıtlığın temel nedeni, yapay zeka veri merkezlerinde yüksek bant genişlikli belleklere olan patlayıcı talep. Alıcılar artık tedariklerini garanti altına almak için çok yıllı sözleşmeler imzalıyor.
Brüt kar marjları, kıtlığın hikayesini anlatıyor: 2024 başında %18,5 olan marj, 2025 son çeyreğinde %56'ya ulaştı ve şimdi %68'e doğru ilerliyor. DRAM sözleşme fiyatları yıllık bazda %170 arttı, DDR5 çiplerinin fiyatı ise Eylül 2024'ten bu yana yaklaşık %500 zam gördü. Şirket, mevcut talebin sadece yarısını ila üçte ikisini karşılayabiliyor. Bu durum, hisse fiyatlarını Nisan 2024'ten bu yana altı kat artışla 414 dolara taşıdı.
Bir mühendisin "Boise'de her gün saat 16:30'da ana kayayı patlatıyoruz" sözleri, inanılmaz genişleme hızını vurguluyor. 414 dolar/hisse ile Micron'un yarım trilyon dolarlık piyasa değeri, analistlerin 'nesiller arası altyapı yarışı' olarak adlandırdığı ve üretim zaman çizelgelerinin yapay zekanın bellek için doyumsuz iştahına yetişmekte zorlandığı bir gerçeği yansıtıyor.
